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    調費率,這些債基拼了!

    管理費最狠打4折

    2021年08月20日 09:38   來源: 浙江工人日報   作者:張燕北
     

      盡管近期經歷一波快速上漲,債市短期仍趨震蕩。為促進銷售和讓業績更好看,部分債基選擇主動下調費率。其中管理費最多打近4折,托管費紛紛打5折,而C類基金份額銷售服務費讓利力度也不小。

      業內人士分析指出,債券基金下調管理費主要出于主動讓利投資者及被動應對機構投資者要求兩方面考量。今年以來債市缺乏系統性機會,基金產品的賺錢效應也受到一定影響。加之如今公募基金日趨機構化的格局,為提升產品市場競爭力,基金公司的費率優惠戰呈現愈演愈烈態勢。

      債券型基金批量下調費率

      8月18日,金元順安基金發布公告稱,即日起將下調旗下金元順安桉盛債券的管理費率。具體而言,基金管理費年費率由0.6%調低至0.5%。據了解,該基金是一只二級債基,截至二季度末規模不足4000萬元。無獨有偶,中信保誠基金同日公告宣布,8月18日起,降低中信保誠穩鴻債券的托管費率,由0.1%/年下調至0.05%/年,相當于打5折。

      而在8月17日,博時基金公告宣布將旗下博時信用優選債券的管理費率由0.40%調整為0.30%,同時C類基金份額銷售服務費由0.45%調整為0.20%,新的費率計提方法自8月18日起開始實施。

      據不完全統計,按照新費率實施起始日統計,截至8月18日,最近一個月多達11只債基(各份額合并計算)下調費率,涉及費率類別包括管理費、托管費、銷售服務費等。

      雙重因素考量

      紛紛下調費率讓利,基金公司此舉緣何?有業內人士指出,債券基金密集降費率背后或與基金公司主動讓利投資者及被動應對機構投資者要求兩重考量有關。

      華南一位公募固收部人士介紹,基金降低費率情況分為兩種,一是新發基金的費率、費率較此前產品有所下滑,部分老產品主動選擇降低管理費順應市場新情況。二是為吸引機構客戶,部分基金公司采取降低費率的方式以迎合讓利于機構投資者的要求。

      “目前新發的純債基金管理費可壓降到0.2%,托管費壓降到0.05%,如果是債券指數基金,相關管理費最低可達到0.15%。這也是目前基金公司在扣除各項管理成本后的價格底線,新發債券基金基本已經按照這一費率標準執行!鄙鲜龉淌詹咳耸勘硎。

      從近期新發的債券基金管理費及托管費上看,各項費率的確呈現下降趨勢。在這樣的情況下,老的債券基金也會在權衡規模、業績、利潤等多方面因素后決定是否降費,然后推進相關程序。不難發現,部分費率“打折”力度較大的債券基金規模都比較小。

      “另一方面,機構投資者是債券基金最大的資金來源,特別是機構在定制委外基金時,對其管理費的議價能力也更為突出!鄙鲜鋈耸客嘎,債券基金密集下調各項費率或是出自委外機構客戶的要求。

      一位大型公募市場部人士也提到,管理費的高低會直接影響機構或渠道定制的產品的收益,所以機構投資者會希望通過降低費率來縮減成本,基金公司有時會應其需求進行讓利!皩τ谄胀ㄍ顿Y者而言,由于投入的資金量不如機構投資者量大,所以對管理費率等該類因素并不太敏感!彼f道。

      他進一步表示,近一個月以來股市震蕩加劇,投資者對穩健類產品的配置需求升溫。然而短期步入震蕩的概率較高,后續長端利率還有下行空間;鸸敬藭r降低旗下債券基金費率可以讓基金更好賣,業績更好看,客戶到手收益更高。

      債基費率價格戰愈演愈烈

      受制于債市環境和債基收益缺乏吸引力等因素,債券型基金發行放緩。機構資金是各家基金公司的“救命稻草”,而如今的價格戰也是基金公司搶奪機構資金的方式之一。

      數據顯示,截至8月初,今年以來新成立的164只債基總發行規模接近3500億元,同比銳減44%,新發債基的市場占比也降至18%,創自2015年大牛市以來的新低。

      華南某大型基金公司市場部人士也表示,今年以來債券型基金發行幾乎降至冰點!皺嘁婊鸫蟀l展及賺錢效應突出的背景下,債券基金發展明顯放緩。疊加行業內產品同質化現象嚴重,而且市場環境也一般等因素,沒有哪一家基金公司在對接機構資金方面有‘必勝’的把握,因此一旦機構資金流露出贖回的意向,基金公司就會選擇以‘降價’的方式留住資金!

      業內人士認為,就目前大部分基金公司都調低管理費率、托管費率的現象來看,伴隨著投資者機構化趨勢以及公募行業競爭加劇,未來通過降低相關費率吸引投資者、搶占市場會成為一種趨勢。

    責任編輯:張永炳 
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